中国投资无限义务公司

投资管理

目标与理念

我们风险管理的目标是经过过程建立卓有成效的风险管理政策、制度、体系和流程,确保投资活动在可接收风险范围内有序运作,完成股东权益最大年夜化。

我们倡导周全风险管理理念,风险管理活动覆盖一切部分和岗亭,贯穿投前、投中、投后各个阶段,触及投资总组合、资产大年夜类、投资战略/子战略等各个层级。

体系与机制

针对投资活动中的市场、信用、操作、活动性、计谋、司法、荣誉和国度等各类风险,中投公司建立了包含执委会、风险管理委员会(以下简称“风委会”)及各相干部分在内的周全风险管理组织体系,对风险实施分类、周全管理。

风委会根据董事会和执委会制订的政策,停止风险管理相干事项的决定计划,重要职责包含:审议公司风险管理的计谋、制度和政策;核定公司整体风险限额及分派筹划;核定周全风险管理申报和风险评价申报;核定严重年夜风险、严重年夜事宜和重要营业流程的评价标准、管理制度和内控机制;定期评价公司资产设备的风险状况及风险限额的履行情况;审议风险管理战略和严重年夜风险事宜的处理筹划;审议执委会授权的有关风险管理的其他严重年夜事项。

风委会由董事长兼首席履行官、总经理、相干副总经理、首席风险官,和风险管理部、司法合规部、公关外事部、资产设备部、投资运营部、财务部、内审部、办公室和研究部等部分的担任人构成,对公司投资和运营中面对的风险停止集中审议。其他公司引导和投资部分担任人视情况列席风委会会议。

风委会下设两个专业子委员会——操风格险管理委员会和估值委员会。操风格险管理委员会担任审议操风格险管理政策及相干制度,核定操风格险申报,并对操风格险事宜的查询拜访处理和行动筹划的落实情况停止监督。估值委员会重要担任审核公司估值管帐政策和估值申报,审核赞成用于估值的市场价格及参数的来源,审核赞成估值模型及公允价值的调剂。

我们的周全风险管理体系包含:

  • 三个层次的制度体系:包含根本制度、详细系体例度(各风险种别管理办法)、操作制度(风险管理指引)在内的三层级风险管理制度体系; 为公司迷信、标准、有序展开风险管理供给坚实制度保证。
  • 三级流程的管理体系:覆盖公司层面、跨部分和部分外部的三级流程管理体系;标准了投资类、管理与支撑类、监督检查类活动的营业流程和操作细节,晋升了公司运营管理的标准化水平和效力。
  • 三道防地的组织架构:第一道防地:投资部分充分懂得投资产品风险,并在投资过程当中遵守公司各项风险管理规章制度;第二道防地:风险管理部担任根据公司风险预算,对不合伙产种别设定风险限额;制订、完美风险管理框架、制度和流程;会同司法合规部、公关外事部等停止周全风险管控;第三道防地:内审部和纪检监察部担任监督、检查、评价公司投资法式榜样合规性和风险管理及内控体系的有效性,并催促、指导整改任务。

各类风险管理

2018年,中投公司根据投资营业拓展、组合风险特点变更等须要,做了大年夜量任务:制订和修订相干风险管理指引;完美总组合风险管理,做好外部风险管理任务的兼顾调和,有效催促投资部分加强投后管理;深刻展开投资项目投前风险辨认和评价、投后风险监测和预警任务,保证投资活动有序标准展开;完美各类风险管理对象,迷信、及时对现有2、三层级资产停止估值;针对操风格险事宜/异常情况提出整改看法,并对落实情况停止定期跟踪督办。

市场风险管理

在全体运营目标的指导下,中投公司的投资活动以承当风险容忍度内的市场风险获得投资收益为主线展开。

完美从宏不雅到市场再到组合的全方位风险监控体系,持续地下市场风险监测和管理任务,及时控制重要本钱市场表示,加强对私募股权、房地产行业等私募投资的静态跟踪分析与研究;扎实展开总组合敞口与再均衡监测,持续做好各层级组合的风险与事迹监控,强化风险预警;持续推动“丰业体系”优化,包含分析功能深化及可视化,完成各战略因子、组合和宏不雅经济因子分析功能落地等。


信用风险管理

公司投资活动面对的信用风险重要源于主权、交易敌手和投资对象三个方面。

中投公司根据组合风险和敞口特点,定期发布覆盖110个国度和地区的《主权信用风险申报》,对全年主权信用及市场的重要宏不雅风险驱动身分停止前瞻分析,并根据市场静态不定期发布研究申报,对主权信用的潜伏风险停止分析与预警。修订交易敌手信用风险管理办法,完美交易敌手差别化管理机制,晋升精细化管理程度。同时,持续跟踪投资对象信用风险变更,强化风险预警和应对任务,催促投资部分加强投后管理,及时展开项目调剂与加入。


内控与操风格险管理

公司经过过程建立适应营业生长的内控与操风格险管理框架,持续加强公司制度流程管理,晋升操风格险精细化管理程度。

公司在2018年制订和修订了15个风险管理指引,对19项制度出具看法。编制发布《操风格险管理手册》;推动“容错纠错”机制落地,循序展开操风格险容忍度目标评价;定期组织展开操风格险评价,对特性风险点及控制办法列表停止持续完美;强化交易、投资营业流程等重点营业范畴的操风格险监测;组织实施2018年营业持续性练习训练筹划,晋升真实性和复杂度,晋升应急处理才能。

 

值得指出的是,中投公司高度看重荣誉风险的防备与管理,持续做好信息表露和舆情监测任务,强化荣誉风险研判和提示。在投资项目与协作同伴的选择中,公司一直将荣誉风险作为决定计划的重要考量身分,积极实施企业社会义务,以实际施动尽力塑造负义务的社会公平易近与受人尊敬的协作同伴的优胜笼统。

 

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